<h1 class="image"><img alt="銘柄分析" src="/images//analysis/h1_analysis.jpg" width="900" height="70" /></h1> <div id="column03Inner"> <div class="article"> <p> 株式投資で成功するためには、しっかりと銘柄分析を行い、現在の財務状況、将来の株価の成長といった観点から、信頼できる企業かどうかを検討しなければなりません。 </p> <p> その際、財務諸表を読んだり、将来の企業価値を自分で計算したり、といった作業は必要不可欠です。 しかし、決算書の数字を追う（しかも経年で！）のは大変骨の折れる作業ではないでしょうか。 </p> <p> そこでシェアーズは、財務諸表の数値やそこからの分析結果を分かりやすくグラフで表示し、また、簡単な操作で色々な分析ができる機能を搭載しました。 企業名を検索するだけで、重要なポイントを網羅したファンダメンタル分析を実践していただけます。 <p> ※以下、グラフ背景が黄色のものはシェアーズ有料会員様のみご覧いただけるグラフです。 </p> </div> <h2>基本情報</h2> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l"> <img alt="基本情報" src="/images//analysis/img_analysis_01.jpg" width="196" height="49" class="m_right20" /> </div> <h5 class="float_l"> 企業の基本情報をご覧いただけます。 </h5> </div> <img alt="基本情報" src="/images//analysis/img_analysis_02.jpg" width="751" height="338" class="m_bottom20" /> <h2>財務諸表</h2> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l"> <img alt="財務諸表" src="/images//analysis/img_analysis_03.jpg" width="196" height="49" class="m_right20" /> </div> <h5 class="float_l"> 財務三表における、10年分の経年グラフがご覧いただけます。<br /> 財務状態は安定して成長しているかどうかをご確認ください。 </h5> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w300p"> <h3>貸借対照表（バランスシート、B/S）</h3> <p class="m_bottom10"> 企業がどのように資金を集め、集めた資金をどのように使っているのか、つまり資産の状態が一目でわかります。 また、その経緯を見ると、企業の歴史と今後の方向性を読み取ることができます。 </p> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_bs/">B/Sの詳しい見方はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="貸借対照表" src="/images//analysis/img_analysis_04.jpg" width="518" height="244" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>損益計算書（P/L）</h3> <p class="m_bottom10"> P/Lは、売上と利益を表す、皆さんにもっともなじみの深いグラフです。 上のグラフは、売上高と営業利益、純利益を表したもので、下のグラフは、営業利益と純利益を拡大したものです。 </p> <h5 class="m_bottom10">経年グラフのほか、四半期グラフもご覧いただけます！</h5> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_pl/">P/Lの詳しい見方はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="損益計算書" src="/images//analysis/img_analysis_05.jpg" width="411" height="201" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>事業別、地域別の業績</h3> <p class="m_bottom10"> どの事業が儲かっていて、どこの地域の売上が伸びているのか？こんな分析がすぐにできるグラフです。 大きな企業になるほど多角経営をしていますが、企業分析の際注目するべきは、総合の利益にインパクトを与える影響の大きいセグメントです。 </p> <p class="m_bottom10"> M&amp;Aでは、デューデリジェンスの際、事業別、地域別のみならず、工場別、顧客別、店舗別、その他もろもろの切り口から利益構造を分析し、将来の展望を見据えます。 公開情報から得られる情報は限られていますが、それは他の投資家も同じ。 是非、一歩深く分析する際に、こちらのグラフをご覧ください。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_pl/">営業と利益のグラフの見方について、詳しくはこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="事業別、地域別の業績" src="/images//analysis/img_analysis_14.jpg" width="415" height="347" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>キャッシュフロー計算書（C/F）</h3> <p class="m_bottom10"> キャッシュフロー計算書は、「現金」の出入りを表した重要なグラフです。どんなに売上が立っていて、利益が出ていても、企業の手元に「現金」が入らなければ、黒字倒産の危険性が高まります。 また、粉飾決済でP/Lの見栄えは操作できても、キャッシュローは操作しきれません。きちんとチェックしましょう。 </p> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_cf/">C/Fの詳しい見方はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="キャッシュフロー計算書" src="/images//analysis/img_analysis_06.jpg" width="411" height="170" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>キャッシュフローマトリクス</h3> <p class="m_bottom10"> 年度ごとの営業キャッシュフロー（横軸）と投資キャッシュフロー（縦軸）の額をプロットした、シェアーズ独自のグラフです。会社が今どこの段階にあるのか（投資期・安定期・停滞期・後退期）を予想することができます。<br /> 右のグラフはニトリ【9843】のものですが、毎年投資を行いながらも、ここ3年は稼ぎが延びており、投資期から安定期に来たことが分かります。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_cfmatrix/">グラフの詳しい説明はコチラ</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="キャッシュフローマトリクス" src="/images//analysis/img_analysis_17.jpg" width="413" height="228" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>P/L比較機能</h3> <p class="m_bottom10"> 売上、営業利益、純利益に関して、3社同時に折れ線グラフで表示する機能もご利用いただけます 競合企業と比較して、勝っているか、負けているか、一歩踏み込んだ分析が可能です。 </p> </div> <div class="float_r"> <img alt="P/L比較機能" src="/images//analysis/img_analysis_07.jpg" width="411" height="170" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>B/Sの比較機能</h3> <p class="m_bottom10"> 直近期のバランスシートを、3社同時に同縮尺で表示する機能もご利用いただけます。右の図は、トヨタ、日産、ホンダのバランスシートを並べたものですが、大きさが全然違うことが分かります。<br /> また、色分けされた各領域の比率についても、一目で確かめられます。<br /> 日産自動車の自己資本比率は、他2社に比べて小さそうですね。 </p> </div> <div class="float_r"> <img alt="B/Sの比較機能" src="/images//analysis/img_analysis_15.jpg" width="413" height="261" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>キャッシュフローマトリクス比較機能</h3> <p class="m_bottom10"> 最大3社まで、同じグラフの中に軌跡を描くことができます。<br /> 右は、赤色が三菱商事【8058】、青色が三井物産【8031】です。<br /> 三菱商事の方が、積極的に投資をしているようです。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_cfmatrix/">グラフの詳しい説明はコチラ</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="キャッシュフローマトリクス比較機能" src="/images//analysis/img_analysis_18.jpg" width="415" height="370" class="m_left20" /> </div> </div> <h2>経営分析</h2> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l"> <img alt="経営分析" src="/images//analysis/img_analysis_08.jpg" width="196" height="49" class="m_right20" /> </div> <h5 class="float_l"> その企業の経営はうまく行っていると言えるのかどうか？　<br /> M&amp;Aのプロが使う手法で分析した結果をご覧いただけます。 </h5> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>バリューチェーン分析"</h3> <p> どんな企業にも、同じような一連の業務が発生します。つまり、 </p> <ul class="m_left10"> <li>1.商品・サービスを企画・開発して、</li> <li>2.工場を建てたりなどの投資を行い、</li> <li>3.材料を買ってきて、</li> <li>4.生産を行い、</li> <li>5.販売し、</li> <li>6.売上代金を回収する、</li> </ul> <p class="m_bottom10"> という流れです。 </p> <p class="m_bottom10"> 各業務の領域のことをバリューチェーンと呼びます。 そこで、その企業が、バリューチェーンごとに、良し悪しを判断するための指標を用意し、経年でグラフ化しました。 どこの業務はうまくいっていて、どこの業務はうまくいっていないのか、を知ることができます。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_valuechain">このグラフを用いた、任天堂の分析例はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="バリューチェーン分析" src="/images//analysis/img_analysis_16.jpg" width="413" height="211" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>ROIC（投下資本利益率）グラフ"</h3> <p class="m_bottom10"> 企業をより深く分析するためには、「どのくらいの利益を上げたか？」だけではなく、「その利益を上げるためにどのくらいの資金を投下したのか？」の分析が必要です。</p> <p class="m_bottom10"> 少し上級者向けのグラフではありますが、いずれも、波打たず、滑らかに右上がりになっていると、「良い」と簡単に判断することができます。</p> <p class="m_bottom10"> 以下、13のグラフがツリー状に表示されています。 </p> <h5 class="m_bottom16">投下資本利益率（ROIC）</h5> <div class="m_bottom10 m_left10"> <p class="f_bold m_bottom6">投下資本回転率</p> <p class="m_left20">固定資産回転率</p> <ul class="m_left20 m_bottom6"> <li class="arrow">有形固定資産回転率</li> <li class="arrow">無形固定資産回転率</li> <li class="arrow">その他固定資産回転率 </li> </ul> <p class="m_left20">運転資本回転日数</p> <ul class="m_left20 m_bottom6"> <li class="arrow">売上債権回転日数</li> <li class="arrow">棚卸資産回転日数</li> <li class="arrow">仕入債務回転日数</li> </ul> <p class="f_bold m_bottom6">売上営業利益率</p> <p class="m_left20">原価率</p> <p class="m_left20">販売管理費率</p> </div> </div> <div class="float_r"> <img alt="ROIC（投下資本利益率）グラフ" src="/images//analysis/img_analysis_09.jpg" width="415" height="472" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>ROICの比較機能</h3> <p class="m_bottom10"> こちらも最大3社まで、経営効率を同じスケールで表すことができます。</p> <p class="m_bottom10"> 赤色がカルチュア・コンビニエンス・クラブ【4756】で、青色がゲオ【2681】です。 直営店舗とフランチャイズという違いから、有形固定資産の回転率に明確な違いが見られます。 </p> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_roic/">グラフの詳しい説明はコチラ</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="ROICの比較機能" src="/images//analysis/img_analysis_25.jpg" width="415" height="472" class="m_left20" /> </div> </div> <h2>株価分析</h2> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l"> <img alt="株価分析" src="/images//analysis/img_analysis_11.jpg" width="196" height="49" class="m_right20" /> </div> <h5 class="float_l"> どんなにすばらしい経営状況の企業でも、株価が&quot;割高&quot;であれば、<br />投資をしても意味がありません。 しっかり&quot;お買い得株&quot;かどうかをご確認ください。 </h5> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>DCFバリュエーション"</h3> <p class="m_bottom10"> DCF（ディスカウンティット・キャッシュ・フロー）法は、企業の&quot;価値&quot;を算出する際に、M&amp;A業界では一般的に使われている方法です。<br /> 株価の割安・割高を判断する際に使います。 </p> <p class="m_bottom10"> 割安度指標として、PERとPBRだけでは全く不十分です。<br /> 是非、こちらのグラフを判断材料のひとつとしてみてください。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_dcf/">DCFバリュエーションの詳しい説明はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="DCFバリュエーション" src="/images//analysis/img_analysis_19.jpg" width="413" height="228" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>マルチプルバリュエーション</h3> <p class="m_bottom10"> PERだけを見て判断していませんか？ </p> <p class="m_bottom10"> シェアーズの&quot;マルチプルバリュエーション&quot;では、M&amp;Aのプロが見る4種類のバリュエーション指標が同一グラフ内に表示されます。 </p> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow">営業利益倍率（EV/EBIT）</li> <li class="arrow">PER</li> <li class="arrow">キャッシュフロー倍率 </li> <li class="arrow">PBR</li> </ul> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_multiple/">マルチプルバリュエーションの詳しい見方はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="マルチプルバリュエーション" src="/images//analysis/img_analysis_12.jpg" width="413" height="228" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>DCF割安度経年比較</h3> <p class="m_bottom10"> DCF法による割安度を経年で表したグラフをご覧いただけます。 </p> <p class="m_bottom10"> 実質的な企業の&quot;価値&quot;に比べて、&quot;価格&quot;（株価）がどのような動きをしているのかチェックしてみてください。投資のチャンスが見えてきます。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_tdcf/">詳しい説明はこちら</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="DCF割安度経年比較、マルチプルバリュエーションの比較機能" src="/images//analysis/img_analysis_20.jpg" width="413" height="282" class="m_left20" /> </div> </div> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <h3>マルチプルバリュエーションの比較機能</h3> <p class="m_bottom10"> マルチプルバリュエーションにおける各指標を、最大3社まで比較することができます。</p> <p class="m_bottom10"> 住友商事の評価は、相対的に他2社に比べて低めのようですが、三菱商事と三井物産は指標によって評価がまちまちです。 じっくり検討してみてください。 </p> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/articles/graph_multiple/">グラフの詳しい説明はコチラ</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="マルチプルバリュエーションの比較機能" src="/images//analysis/img_analysis_26.jpg" width="413" height="228" class="m_left20" /> </div> </div> <h2>シミュレーション</h2> <div class="clearfix m_bottom20"> <div class="float_l w400p"> <img alt="シミュレーション" src="/images//analysis/img_analysis_21.jpg" width="196" height="49" class="m_bottom20" /> <h3>DCFバリュエーションの将来シミュレーション</h3> <p class="m_bottom10"> 売上成長率、営業利益率、償却、設備投資、割引率、というDCFバリュエーションの鍵となる変数を、スライド・バーで調節すると、バリュエーションが変化して、現在の時価総額と比較した結果が変わります。 </p> <p class="m_bottom10"> 「将来○○ということが起こったら割安になる/割高になる」、などの判断の材料となります。 </p> </div> <div class="float_r"> <img alt="シミュレーション" src="/images//analysis/img_analysis_22.jpg" width="415" height="482" class="m_bottom20" /> </div> </div> <hr /> <h4 class="m_bottom10">さっそく銘柄分析をしてみよう！</h4> <p class="m_bottom10">企業名、証券コード、もしくは関連しそうなキーワードを入れて検索ボタンを押してください。</p> <div id="analysisSearch" class="clearfix m_bottom10"> <form action="/companies" method="get"> <p class="form"><input type="text" id="keyword" name="keyword"/></p> <p class="btn"><input type="image" src="/images//analysis/btn_search.gif" alt="検索！" /></p> </form> </div> <ul class="m_bottom10"> <li class="arrow_or"><a href="/ranking/">ランキング</a>や<a href="/screening/">スクリーニング</a>機能からも、分析したい銘柄を選べます。</li> </ul> <h4 class="m_bottom10">無料/有料レポートダウンロード</h4> <p class="m_bottom10">シェアーズアナリストが、個別企業を分析したレポートをご覧いただけます。</p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/reports/">レポートダウンロードはこちらから</a></li> </ul> <h4 class="m_bottom10">有料会員の特典は他にもあります！</h4> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="/about_member_service/">Sharesの有料サービスについて詳しくはこちらから</a></li> </ul> <hr /> <img alt="さらに議決権講師サービスを利用すると！" src="/images//analysis/img_analysis_23.jpg" width="840" height="63" class="m_bottom20" /> <div class="clearfix"> <div class="float_l w460p"> <h3 class="image"><img alt="企業のコーポレートガバナンスがしっかりしているかチェックできます" src="/images//analysis/h3_analysis_19.gif" height="15" /></h3> <p class="m_bottom10"> 株を買うと、総会前に送られてくる&quot;議案&quot;。個人投資家の立場として、賛成するべきか、反対するべきかをプロの視点から教えてくれます。 </p> <p class="m_bottom10"> 反対が多い企業は要注意！個人投資家に対して誠実でない可能性があります。 </p> <ul class="m_bottom20"> <li class="arrow_or"><a href="http://dp00003180.shop-pro.jp/?pid=17066994" target="_blank">詳しくはこちらから</a></li> </ul> </div> <div class="float_r"> <img alt="議決権講師サービス" src="/images//analysis/img_analysis_24.jpg" width="358" height="229" class="m_left20" target="_blank"/> </div> </div><!-- article --> </div><!-- column03 end --> 2009-12-01T17:30:33+09:00 23 analysis 7 2010-01-22T21:47:06+09:00 0